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Coronavirus ( Covid-19)

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Stratégies d'économie d'impôt pour les médecins au Canada

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Stratégies d'économie d'impôt pour les médecins au Canada

Stratégies d’économie d’impôt pour les médecins au Canada

En tant que médecin au Canada, vous ne connaissez peut-être pas certaines des stratégies d’économie d’impôt uniques à votre disposition. Il est possible que vous ayez des déductions fiscales non réclamées et que votre pratique médicale ne réclame pas sa juste part. Les conseils fiscaux suivants, décrits ci-dessous dans cet article, pourraient considérablement réduire votre obligation fiscale.

Assurance-vie d’entreprise

Quelles sont les avantages de l’assurance-vie d’entreprise et que peuvent-ils faire pour les médecins?

Il agit comme un abri fiscal pour les investissements et peut également être utilisé pour créer un revenu de retraite pour plus tard.

En cas de décès, votre police d’assurance-vie d’entreprise pourrait offrir à votre famille un paiement en espèces pratiquement exempt d’impôt.

En utilisant une police d’assurance-vie d’entreprise, il existe plusieurs façons d’atteindre ces objectifs.

L’un des avantages est que vous ne seriez pas soumis à l’impôt sur le revenu des investissements que vous avez effectués dans votre police d’assurance-vie d’entreprise.

À votre retraite, vous pouvez recevoir des dividendes de la police en tant qu’actionnaire principal.

La façon dont cela fonctionne est que la société agit en tant que bénéficiaire de la police, par conséquent le produit qui peut provenir de la compagnie d’assurance peut être payé sans impôt à votre succession via le compte de dividendes de la société.

Frais de repas et de divertissement pour les médecins

Les dépenses de repas et de représentation peuvent être déduites du revenu professionnel ou d’entreprise, car la loi de l’impôt sur le revenu permet une déduction de 50% qui comprend les éléments suivants:

Repas avec des collègues pour des réunions et discussions sur les techniques de traitement

Repas achetés par un médecin pour leurs stagiaires

Déductions pour les frais occasionnelles de représentation avec les partenaires

Frais de véhicule pour les médecins

En conduisant d’un lieu de travail à un autre, les médecins peuvent réclamer une partie des frais de leur véhicule, notamment:

Amortissement des véhicules (voir ci-dessous)

Coûts de carburant et d’huile

Réparations et entretien

Parking

Frais de péage

Assurance

Paiements de location de véhicule

Amortissement des véhicules

La façon dont cela fonctionne est qu’elle est basée sur le pourcentage que vous conduisez votre véhicule à des fins professionnelles, par rapport au nombre total de kilomètres parcourus au cours d’une année totale.

Par conséquent, par exemple, si le nombre total de kilomètres parcourus au cours d’une année est de 20,000 km et que le nombre de kilomètres utilisés pour les déplacements professionnels atteint 5000 km, vous auriez droit à une déduction de 25% sur les frais de véhicule.

Cependant, si votre véhicule est immatriculé sous votre nom personnel et que vous pratiquez par le biais d’une société, votre société peut payer peut déduire les dépenses de voiture pour les kilomètres parcourus à des fins commerciales au cours d’une année d’imposition donnée. En 2020, pour les 5,000 premiers kilomètres parcourus au cours d’une année d’imposition, cela est calculé à 59 ¢ le kilomètre et à 53 ¢ le kilomètre pour toute distance supérieure à 5,000 kilomètres au cours de la même année d’imposition.

Les destinations liées à l’usage commercial comprennent les éléments suivants:

Voyager entre les lieux de travail

Visiter des patients

Se rendre à une réunion d’affaires, à la banque ou au bureau de votre comptable

Dépenses de marketing

Vous pouvez également déduire vos dépenses publicitaires ou marketing, telles que la présence sur les réseaux sociaux et les frais de contenu de marketing. Sachez simplement que ce type de déduction ne se limite pas uniquement aux publicités de base. Il est important de garder une trace et de preuves de toutes vos dépenses de marketing car il y a beaucoup de choses qui peuvent être déduites dans ce domaine.

Logiciels, matériel informatique et technologie

Au fur et à mesure que de nouvelles technologies et de nouveaux logiciels émergent et s’éloignent progressivement des pratiques médicales sur papier, même si la transition peut être difficile, la bonne nouvelle est que tous les coûts liés aux nouveaux matériels technologiques, logiciels et frais d’hébergement, etc., peuvent tous être déduits.

Par conséquent, il est avantageux de s’orienter vers les dossiers médicaux électroniques car il est non seulement très bénéfique pour le patient et le médecin, mais il offre également une déduction à la fin de l’année.

Frais d’intérêt hypothécaire et de bureau à domicile

À mesure que la technologie progresse, permettant des visites virtuelles, telles que la messagerie électronique sécurisée et la communication avec les patients, l’utilisation du bureau à domicile est devenue de plus en plus populaire auprès des médecins. Par conséquent, de nombreuses choses peuvent également être déduites comme dépenses de bureau à domicile. Certains comprennent les services publics, les taxes foncières, les assurances, Internet, l’équipement de bureau et même les intérêts hypothécaires.

Frais de voyage

Il est également possible de déduire tous les frais de voyage liés à l’entreprise ou à votre revenu professionnel, par exemple, comme les séminaires de formation, les conventions ou les conférences à l’extérieur de la ville.

Apportez les trucs simples chez-vous

Si vous avez un équipement de travail de laboratoire simple à votre emplacement, tout cela peut être déduit. Si vous n’offrez pas de laboratoire en cabinet, cela pourrait être un excellent investissement qui pourrait aider à augmenter les bénéfices de votre cabinet en offrant un service précieux, tout en permettant simultanément plus de déductions fiscales.

Achetez votre immeuble

Cela peut ne pas toujours être possible, mais l’immobilier peut être un excellent investissement si vous êtes en mesure d’acheter le bâtiment où vous exercez. Étant donné la poussée actuelle du marché, c’est le moment idéal pour devenir propriétaire de l’endroit où vous travaillez. Il a également de nombreux avantages fiscaux tels que la possibilité de déduire de nombreuses dépenses telles que l’hypothèque, les intérêts, les impôts fonciers, les réparations et l’entretien, et d’autres coûts.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

Avant de prendre une décision ou de prendre toute mesure susceptible d’affecter vos finances personnelles ou votre entreprise, vous devriez consulter un conseiller professionnel qualifié.

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Tax Saving Strategies for Medical Doctors in Canada

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Tax Saving Strategies for Medical Doctors in Canada

Tax Saving Strategies for Medical Doctors in Canada

As a medical doctor or physician in Canada, you may not be aware of some of the unique tax saving strategies that are available to you. It is possible that you have unclaimed tax write offs and that your medical practice is not claiming it’s fair share. The following tax tips outlined below in this article could substantially help to decrease your tax liability.

Corporate Life Insurance

The benefits of Corporate Life Insurance and what can it do for doctors?

It acts as a tax shelter for investments and can also be used to create pension income for retirement.

In the event of your death, your Corporate Life Insurance Policy could provide a cash payout to your family that is virtually tax free. By using a Corporate Life Insurance Policy, there are a number of ways that these objectives can be accomplished. One of the benefits is that you would not be subjected to paying income tax from investments that you made inside your corporate life insurance policy.

Upon your retirement, you can be paid dividends from the policy as the primary shareholder.

The way it works is that the corporation acts as a beneficiary of the policy, therefore proceeds that may come from the insurance company can be paid tax free to your estate through the corporation’s dividend account.

Meals and Entertainment Expenses for Medical Doctors

Meals and Entertainment expenditures can be deducted from professional or business income, as the Income Tax Act allows for a deduction of 50% which includes the following:

Meals with colleagues for meetings and discussion of treatment techniques

Meals purchased by a doctor for their interns

Deductions for occasional entertainment expenses with partners

Vehicle Expenses for Physicians

By driving from one workplace to another, physicians can claim a portion of their vehicle costs, including:

Vehicle depreciation (see below)

Fuel and oil costs

Repairs and maintenance

Parking

Toll fees

Insurance

Vehicle Lease payments

Vehicle depreciation

The way this works is that it is based on the percentage that you drive your vehicle for business-related purposes, against the total kilometers that were driven in a total year.

Therefore, for example, if the total kilometers driven in a year is 20,000 km, and the number of kilometers used for business travel totals to 5,000 km, then you would be entitled to a 25% deduction on the vehicle expense.

However, if your vehicle is registered under your personal name, and your practice is through a corporation, your corporation can pay your car allowance tax free for the kilometers driven for business purposes in a given tax year. In 2020, for the first 5,000 kilometers driven in a tax year, this is calculated at 59¢ per kilometer and at 53¢ per kilometer for any distance above 5,000 kilometers during that same tax year.

Eligible business-related driving includes the following:

Traveling between workplaces

Visiting patients

Traveling for a business meeting, to the bank or to your accountant’s office

Expenses for Marketing

You can also deduct your advertising or marketing expenses, such as social media presence and content marketing costs. Just be aware that this type of deduction is not solely limited to basic advertisements. It is important to keep records of all your marketing expenses as there are many things that can be deducted in this area.

Computer Software, Hardware, and Technology

As new technology and software emerges and is phasing away with paper based medical practices, even though the transition may be tough, the good news is that any costs related to new technological hardware, software and hosting fees, etc., can all be deducted. Therefore, it is advantageous to move toward electronic medical records as it is not only highly beneficial to the patient and the doctor, it also offers a deduction at year’s end.

Mortgage interest and Home Office Expenses

As technology advances allowing for virtual visits, such as secured email messaging and communication with patients, using the home office has become increasingly popular with doctors. Therefore, many things can also be deducted as home office expenses. Some include utilities, property taxes, insurance, internet, office equipment and even the mortgage interest.

Travel Expenses

It is also possible to deduct any business-related travel expenses, for example, such could include training seminars, conventions, or out of town conferences.

Bring the Simple Stuff In-House

If you have simple lab work equipment at your location, then all this can be deducted. If you don’t offer an in-practice lab, then it might be a great investment that could help increase your practice’s profits by offering a valuable service, while simultaneously allowing for more tax deductions.

This may not always be feasible, however real estate can be a great investment if you are in a position to buy the building where you practice from. Given the current surge in the market, now is a great time to own the place where you work. It also has many tax benefits such as the ability to deduct many expenses such as mortgage, interest, property taxes, repairs and maintenance, and other costs.

Disclaimer: This article only provides information in a general nature and is only as current as the date in which it is posted. It is not updated and therefore may no longer be current. This document should not be relied upon as it does not claim to, nor provide advice on legal or tax matters.

All tax situations are specific in nature and will likely differ from the situations that are presented in the article. It is advisable that you seek and consult a tax professional if you have any specific legal or tax questions.

This document is intended to provide general information on a particular subject or subjects(s) and this article is not an exhaustive treatment of such subject(s). In accordance, the information in this document is not intended to constitute or replace accounting, tax, legal, investment, consulting, or other professional advice or services.

Before any decision is made, or any action taken which might affect your personal finances or business, you should consult a qualified, professional adviser.

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Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

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Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

Première question: S’agit-il d’un revenu de location ou d’un revenu d’entreprise?

Si vous envisagez de vous lancer dans la location Airbnb, vous devez d’abord déterminer s’il s’agit d’un revenu de location ou d’un revenu d’entreprise a déclarer.

Cependant, dans la majorité des cas, il s’agira très probablement d’un revenu de location, dans lequel un propriétaire serait tenu de produire un État de résultat pour locations immobilières (T776) dans votre déclaration de revenus annuelle

.Toutefois, si l’opération est davantage un modèle de chambres d’hôtes, dans lequel d’autres services sont fournis, tels que les repas, la blanchisserie, etc., cela sera alors considéré comme un revenu d’entreprise, dans lequel un autre formulaire fiscal (relevé) serait requis à remplir avec votre déclaration de revenus annuelle, soit le T2125.

Exploiter un Airbnb et le déclarer en tant que revenu d’entreprise aurait les mêmes implications que le revenu d’un travail indépendant, dans lequel le propriétaire sera tenu de verser des contributions pour les contributions au RPC / RRQ, au RQAP et le fond santé.

Si vous utilisez Airbnb ou VRBO pour louer votre maison ou votre appartement au sous-sol (par exemple), tous les revenus devront être déclarés à Revenu Canada et à Revenu Québec. À la fin de chaque année, vous recevrez un état des revenus émis par Airbnb pour vous aider à déclarer correctement vos revenus.

Même si vous devez déclarer cela comme revenu de location lors de vos impôts, vous pourrez également déduire toutes les dépenses que vous avez engagées lors de la location de votre emplacement, comme pour toute autre entreprise.

Dépenses pouvant être utilisées pour compenser les revenus Airbnb Il est important de comprendre qu’Airbnb ne gère pas les retenus fiscales que vous paierez en fin de compte au gouvernement.

Par conséquent, quel que soit le montant que vous gagnez auprès d’Airbnb, vous devrez le déclarer comme revenu d’affaires ou de location et payer les impôts qui résultent.

De nombreuses dépenses peuvent être utilisées comme déductions fiscales, telles que les intérêts hypothécaires, les taxes foncières, les services publics, l’électricité, les coûts de chauffage, les fournitures et toutes autres dépenses connexes. Cependant, il est important de savoir quelles dépenses peuvent être déduites et ce qui ne peut pas être déduit car il y’a de restrictions aussi.

Par exemple, si votre propriété est disponible à la location toute l’année, vous ne pouvez déduire que la partie utilisée pour la location réelle.

Pour mieux l’expliquer, supposons que vous avez loué votre sous-sol, ce qui équivaut à 50% de la superficie totale de votre propriété, cela vous donnerait le droit de déduire 50% du total des dépenses de l’immeuble, et uniquement celles liées à la location, même si vous n’en tirez aucun revenu tout au long de l’année.

Ceci dans le cas où 50% de la maison était disponible à la location toute l’année, même si vous ne l’aviez louée que quelques fois au cours de cette année.

Si votre propriété est disponible à la location toute l’année, mais que même si vous n’en avez pas généré de revenus toute l’année, le gouvernement considérera toujours que votre intention était de louer et que, par conséquent, vous seriez admissible à réclamer 50% de vos dépenses quand même.

Liste des dépenses éligibles pour Airbnb:

– Impôts fonciers – Frais d’assurance habitation – Les services publics (gaz, électricité, eau) – Frais de la CITQ – Tous les frais de licence annuels municipaux, le cas échéant – Frais de comptabilité et autres frais professionnels – Intérêts hypothécaires inclus dans vos versements hypothécaires – Coûts Internet – Frais de maintenance / réparation (uniquement pour l’espace loué) – Services de nettoyage (pour l’espace loué) – draps / literie – Articles de toilette – Tout article de cuisine supplémentaire, des couverts aux assiettes et tasses, en passant par les appareils utilisés par les locataires – Frais de nouvelles serrures et clés – Organisez des cadeaux comme une bouteille de vin, des fleurs, des collations ou des livres à emporter. – Frais de publicité / marketing

Considérations d’assurance

Il est important de consulter votre fournisseur d’assurance si vous envisagez de louer votre propriété. Il est important de vous assurer que votre compagnie d’assurance couvrira les coûts liés au risque de location du bien.

Il est possible que votre assureur ne soit pas d’accord avec cela, ce qui peut créer ses propres problèmes et implications.

Par conséquent, même si Airbnb propose une assurance, il se peut que cette couverture ne soit pas adéquate car elle n’est que secondaire par rapport à la vôtre.

Payer la TPS / TVH / TVQ sur vos revenus de location Airbnb Toute entreprise que vous exploitez générant plus de $30 000 par an, qu’elle provienne d’Airbnb ou d’une autre source, vous devrez vous inscrire et payer la TPS / TVH / TVQ.

Comme Airbnb ne prélève aucune taxe (TPS / TVH / TVQ) au locataire, vous serez responsable de la perception de ces montants auprès du locataire lors de les remettre après au gouvernement.

Toutefois, vous ne devez percevoir la TPS / TVH / TVQ sur les locations d’une durée de moins de 30 jours consécutifs. Si vous louez votre propriété pour une période supérieure à 30 jours consécutifs, vous devez à facturer de taxe de vente sur les revenus de location.

Pour les réservations de moins de 30 nuits consécutives, Airbnb perçoit et verse la taxe d’hébergement du Québec de 3,5% du prix facturé.

Par conséquent, vous ne serez responsable que de la perception des taxes de vente sur les locations mentionnées précédemment et non de la taxe d’hébergement.

Si vous vous approchez du seuil de $30 000, il est conseillé de procéder avec la demande d’inscription pour obtenir votre inscription à la TPS / TVH / TVQ.

Cependant, ne laissez pas cela vous empêcher de louer, mais suivez-le, chargez-le, faites-le savoir et remettez-le. Vous pouvez également tirer de bénéfice en utilisent la méthode rapide de comptabilité pour les taxes de vente, vérifiez les bénéfices possible.

La vente de ma maison sera-t-elle affectée par l’utilisation d’Airbnb?

Lorsqu’il s’agit de déclarer des impôts, en ce qui concerne la génération de revenus de votre propriété, vous changez réellement l’utilisation de votre maison d’une utilisation personnelle à une utilisation commerciale, affectant ainsi les conditions de sa vente.

Si vous avez fait de l’argent grâce à la location de votre propriété, que ce soit via Airbnb ou une location classique, vous devrez payer l’impôt sur les gains en capital sur la vente de votre maison ou de la propriété en question.

Le montant dû sur les gains en capital dépend de nombreux facteurs, car il varie en fonction de la durée de détention de votre investissement, de la province dans laquelle vous résidez, etc.

Cependant, généralement, l’inclusion dans les revenus taxable de gains en capital représente 50% de votre gagne en capital brut que vous avez réalisé.

L’utilisation commerciale de votre maison ou de votre propriété pour générer un revenu aura également une incidence sur la vente, la transaction devenant taxable au niveau de TPS et TVQ une fois que vous aurez commencé à percevoir la TPS et la TVQ sur votre revenu de location.

En ce qui concerne la TPS / TVH / TVQ, des changements cruciaux apparaîtront au moment de la vente. Cela signifie que vous devrez également ajouter la TPS / TVH / TVQ à votre prix de vente.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

Avant de prendre une décision ou de prendre toute mesure susceptible d’affecter vos finances personnelles ou votre entreprise, vous devriez consulter un conseiller professionnel qualifié.

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Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

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Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

Considérations fiscales sur le revenu de location Airbnb

Première question: S’agit-il d’un revenu de location ou d’un revenu d’entreprise?

Si vous envisagez de vous lancer dans la location Airbnb, vous devez d’abord déterminer s’il s’agit d’un revenu de location ou d’un revenu d’entreprise a déclarer.

Cependant, dans la majorité des cas, il s’agira très probablement d’un revenu de location, dans lequel un propriétaire serait tenu de produire un État de résultat pour locations immobilières (T776) dans votre déclaration de revenus annuelle

.Toutefois, si l’opération est davantage un modèle de chambres d’hôtes, dans lequel d’autres services sont fournis, tels que les repas, la blanchisserie, etc., cela sera alors considéré comme un revenu d’entreprise, dans lequel un autre formulaire fiscal (relevé) serait requis à remplir avec votre déclaration de revenus annuelle, soit le T2125.

Exploiter un Airbnb et le déclarer en tant que revenu d’entreprise aurait les mêmes implications que le revenu d’un travail indépendant, dans lequel le propriétaire sera tenu de verser des contributions pour les contributions au RPC / RRQ, au RQAP et le fond santé.

Si vous utilisez Airbnb ou VRBO pour louer votre maison ou votre appartement au sous-sol (par exemple), tous les revenus devront être déclarés à Revenu Canada et à Revenu Québec. À la fin de chaque année, vous recevrez un état des revenus émis par Airbnb pour vous aider à déclarer correctement vos revenus.

Même si vous devez déclarer cela comme revenu de location lors de vos impôts, vous pourrez également déduire toutes les dépenses que vous avez engagées lors de la location de votre emplacement, comme pour toute autre entreprise.

Dépenses pouvant être utilisées pour compenser les revenus Airbnb Il est important de comprendre qu’Airbnb ne gère pas les retenus fiscales que vous paierez en fin de compte au gouvernement.

Par conséquent, quel que soit le montant que vous gagnez auprès d’Airbnb, vous devrez le déclarer comme revenu d’affaires ou de location et payer les impôts qui résultent.

De nombreuses dépenses peuvent être utilisées comme déductions fiscales, telles que les intérêts hypothécaires, les taxes foncières, les services publics, l’électricité, les coûts de chauffage, les fournitures et toutes autres dépenses connexes. Cependant, il est important de savoir quelles dépenses peuvent être déduites et ce qui ne peut pas être déduit car il y’a de restrictions aussi.

Par exemple, si votre propriété est disponible à la location toute l’année, vous ne pouvez déduire que la partie utilisée pour la location réelle.

Pour mieux l’expliquer, supposons que vous avez loué votre sous-sol, ce qui équivaut à 50% de la superficie totale de votre propriété, cela vous donnerait le droit de déduire 50% du total des dépenses de l’immeuble, et uniquement celles liées à la location, même si vous n’en tirez aucun revenu tout au long de l’année.

Ceci dans le cas où 50% de la maison était disponible à la location toute l’année, même si vous ne l’aviez louée que quelques fois au cours de cette année.

Si votre propriété est disponible à la location toute l’année, mais que même si vous n’en avez pas généré de revenus toute l’année, le gouvernement considérera toujours que votre intention était de louer et que, par conséquent, vous seriez admissible à réclamer 50% de vos dépenses quand même.

Liste des dépenses éligibles pour Airbnb:

– Impôts fonciers – Frais d’assurance habitation – Les services publics (gaz, électricité, eau) – Frais de la CITQ – Tous les frais de licence annuels municipaux, le cas échéant – Frais de comptabilité et autres frais professionnels – Intérêts hypothécaires inclus dans vos versements hypothécaires – Coûts Internet – Frais de maintenance / réparation (uniquement pour l’espace loué) – Services de nettoyage (pour l’espace loué) – draps / literie – Articles de toilette – Tout article de cuisine supplémentaire, des couverts aux assiettes et tasses, en passant par les appareils utilisés par les locataires – Frais de nouvelles serrures et clés – Organisez des cadeaux comme une bouteille de vin, des fleurs, des collations ou des livres à emporter. – Frais de publicité / marketing

Considérations d’assurance

Il est important de consulter votre fournisseur d’assurance si vous envisagez de louer votre propriété. Il est important de vous assurer que votre compagnie d’assurance couvrira les coûts liés au risque de location du bien.

Il est possible que votre assureur ne soit pas d’accord avec cela, ce qui peut créer ses propres problèmes et implications.

Par conséquent, même si Airbnb propose une assurance, il se peut que cette couverture ne soit pas adéquate car elle n’est que secondaire par rapport à la vôtre.

Payer la TPS / TVH / TVQ sur vos revenus de location Airbnb Toute entreprise que vous exploitez générant plus de $30 000 par an, qu’elle provienne d’Airbnb ou d’une autre source, vous devrez vous inscrire et payer la TPS / TVH / TVQ.

Comme Airbnb ne prélève aucune taxe (TPS / TVH / TVQ) au locataire, vous serez responsable de la perception de ces montants auprès du locataire lors de les remettre après au gouvernement.

Toutefois, vous ne devez percevoir la TPS / TVH / TVQ sur les locations d’une durée de moins de 30 jours consécutifs. Si vous louez votre propriété pour une période supérieure à 30 jours consécutifs, vous devez à facturer de taxe de vente sur les revenus de location.

Pour les réservations de moins de 30 nuits consécutives, Airbnb perçoit et verse la taxe d’hébergement du Québec de 3,5% du prix facturé.

Par conséquent, vous ne serez responsable que de la perception des taxes de vente sur les locations mentionnées précédemment et non de la taxe d’hébergement.

Si vous vous approchez du seuil de $30 000, il est conseillé de procéder avec la demande d’inscription pour obtenir votre inscription à la TPS / TVH / TVQ.

Cependant, ne laissez pas cela vous empêcher de louer, mais suivez-le, chargez-le, faites-le savoir et remettez-le. Vous pouvez également tirer de bénéfice en utilisent la méthode rapide de comptabilité pour les taxes de vente, vérifiez les bénéfices possible.

La vente de ma maison sera-t-elle affectée par l’utilisation d’Airbnb? Lorsqu’il s’agit de déclarer des impôts, en ce qui concerne la génération de revenus de votre propriété, vous changez réellement l’utilisation de votre maison d’une utilisation personnelle à une utilisation commerciale, affectant ainsi les conditions de sa vente.

Si vous avez fait de l’argent grâce à la location de votre propriété, que ce soit via Airbnb ou une location classique, vous devrez payer l’impôt sur les gains en capital sur la vente de votre maison ou de la propriété en question.

Le montant dû sur les gains en capital dépend de nombreux facteurs, car il varie en fonction de la durée de détention de votre investissement, de la province dans laquelle vous résidez, etc.

Cependant, généralement, l’inclusion dans les revenus taxable de gains en capital représente 50% de votre gagne en capital brut que vous avez réalisé.

L’utilisation commerciale de votre maison ou de votre propriété pour générer un revenu aura également une incidence sur la vente, la transaction devenant taxable au niveau de TPS et TVQ une fois que vous aurez commencé à percevoir la TPS et la TVQ sur votre revenu de location.

En ce qui concerne la TPS / TVH / TVQ, des changements cruciaux apparaîtront au moment de la vente. Cela signifie que vous devrez également ajouter la TPS / TVH / TVQ à votre prix de vente.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

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Airbnb Rental Income Tax Considerations

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Airbnb Rental Income Tax Considerations

Airbnb Rental Income Tax Considerations

First question: Is this considered a rental income or business income?

If you are considering getting into the Airbnb business, one of the first things you will need to figure out is whether this will be declared as a rental or as a business income.

However, in the majority of cases it will most likely be considered as a rental income, in which a property owner would be required to file a Statement of Real Estate Rentals (T776) along with his annual Income Tax Return.

However, if the operation is more of a bed and breakfast model, in which other services are provided, such as meals, laundry etc., this would then be considered as business income, in which a different tax form (T2125 Statement) would be required to fill out along with your annual Income Tax Return.

Operating an Airbnb and declaring it as business income, would have the same implications as self employment income, in which the owner will be required to make payments for CPP/QPP, QPIP, and health fund contributions.

In the event that you are using Airbnb or VRBO to rent out your home, or renting out your basement apartment, all income will have to be reported to the CRA and Revenue Quebec. At the end of each year you will receive a statement of income issued by Airbnb to help you correctly report your income.

Even though you will have to declare this as rental income when doing your taxes, you will also be able to deduct any expenses you incurred while renting out your location just like any other business.

Expenses that can be used to offset Airbnb income

It is important to understand that Airbnb does not handle the income tax deductions that you will ultimately pay to the government. Therefore, whatever amount you earned from Airbnb, you will need to report it as business or rental income and pay those income taxes.

There are many expenses that can be used as tax deductions, such as mortgage interest, property taxes, utilities, hydro, heating costs, supplies and any other related expenses. Yet it is important to be aware of what expenses can be deducted, and what cannot be deducted as not everything can be written off.

For example, if your property is available for rental all year round, you can only deduct that portion that’s used for the actual rental.

To explain it more clearly, lets assume that you rented out your basement which equals to 50% of your total property’s square footage, this would entitle you to be able to deduct 50% of the total building expenses, and only those related to the rental, even if you are not gaining revenue from it throughout the entire year.

This in the case the 50% of the house was available for rent all year long, even that you only rented out few times during that year.

If your property is available to be rented out all year round, and yet even though you did not generate revenue from it all year round, the CRA will still consider that your intention, all year round was to rent and therefore you will be eligible to claim 50% of your expenses just the same.

List of eligible expenses for Airbnb:

Property taxes

Home Insurance costs

Utilities (gas, electricity, water)

CITQ fees

Any Municipal annual licensing fees where applicable

Accounting and other professional fees

Mortgage interest included in your mortgage payments

Internet costs

Maintenance / repair costs (to the rented space only)

Cleaning services (for the rented space)

Sheets / bedding

Toiletries

Any extra kitchen items from cutlery to plates and cups and appliances used by renters

Costs for new locks and keys

Host gifts like a bottle of wine, flowers, snacks, or books for guests to take.

  Insurance considerations

It is important to consult with your insurance provider if you are considering renting your property.

It is important to be sure that your insurance company will cover the costs involved in regards to the risk of renting out the property. It is possible that your home insurer will not be OK with it, which can create its own problems and implications.

Therefore, even though Airbnb does offers insurance, it may not be adequate coverage as it is only secondary to your own.

Paying GST/HST/QST on your Airbnb rental income

Any business that you own that generates over $30,000 per year, regardless if it is from Airbnb or some other enterprise, you will be required to register and pay for GST/HST/QST.

As Airbnb does not collect nor charge taxes (GST/HST/QST) to the renter, you will be responsible for collecting and declaring these amounts from the renter when remitting to the government.

However, you would only be required to collect and pay the GST/HST/QST on rentals that were for a period of 30 consecutive days or less. In the event that you rent out your property for a period that exceeds 30 consecutive days, you will not have to charge sales tax.

For reservations of less than 30 consecutive nights, Airbnb will collect and remit the Quebec Lodging Tax of 3,5% of the listing price. Therefore, you will only be responsible for the collection of sales taxes on the rentals as mentioned previously and not for the Lodging Tax.

If you are in position where you are approaching the $30,000 threshold, it would be advisable to move ahead and apply for your GST/HST/QST registration.

However, don’t let this hold you back from your rentals, simply track it, charge it, report and remit it.

You can also take advantage of the Quick Method of accounting for sales tax, if there is more benefit to you.

Will the sale of my house be affected from using Airbnb?

When it comes to reporting taxes, in regards to generating income from your property, you are effectively changing the use of your home from personal to commercial use therefore affecting the conditions of its sale.

If you have made any money from your property rentals regardless if it is through Airbnb, or traditional lease rentals, you will have to pay capital gains tax on the sale of your home or property in question.

There are many different factors that determine the amount owed on capital gains, as it varies depending on how long you owned the investment, the province where you live, and other things, however generally, capital gains income inclusion is 50% of your gross capital gain realized.

Using your house or property to generate income will also affect the sale, in whereby the transaction becomes taxable once you started to collect GST and QST on your rental income.

As far as GST / HST/QST is concerned, crucial changes will appear at the time of selling. This means that you will also have to add GST/HST/QST on top of your selling price.

Disclaimer: This article only provides information in a general nature and is only as current as the date in which it is posted. It is not updated and therefore may no longer be current. This document should not be relied upon as it does not claim to, nor provide advice on legal or tax matters.

All tax situations are specific in nature and will likely differ from the situations that are presented in the article. It is advisable that you seek and consult a tax professional if you have any specific legal or tax questions.

This document is intended to provide general information on a particular subject or subjects(s) and this article is not an exhaustive treatment of such subject(s). In accordance, the information in this document is not intended to constitute or replace accounting, tax, legal, investment, consulting, or other professional advice or services.

Before any decision is made, or any action taken which might affect your personal finances or business, you should consult a qualified, professional adviser.

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Airbnb Rental Income Tax Considerations

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Airbnb Rental Income Tax Considerations

Airbnb Rental Income Tax Considerations

First question: Is this considered a rental income or business income?

If you are considering getting into the Airbnb business, one of the first things you will need to figure out is whether this will be declared as a rental or as a business income.

However, in the majority of cases it will most likely be considered as a rental income, in which a property owner would be required to file a Statement of Real Estate Rentals (T776) along with his annual Income Tax Return.

However, if the operation is more of a bed and breakfast model, in which other services are provided, such as meals, laundry etc., this would then be considered as business income, in which a different tax form (T2125 Statement) would be required to fill out along with your annual Income Tax Return.

Operating an Airbnb and declaring it as business income, would have the same implications as self employment income, in which the owner will be required to make payments for CPP/QPP, QPIP, and health fund contributions.

In the event that you are using Airbnb or VRBO to rent out your home, or renting out your basement apartment, all income will have to be reported to the CRA and Revenue Quebec. At the end of each year you will receive a statement of income issued by Airbnb to help you correctly report your income.

Even though you will have to declare this as rental income when doing your taxes, you will also be able to deduct any expenses you incurred while renting out your location just like any other business.

Expenses that can be used to offset Airbnb income

It is important to understand that Airbnb does not handle the income tax deductions that you will ultimately pay to the government. Therefore, whatever amount you earned from Airbnb, you will need to report it as business or rental income and pay those income taxes.

There are many expenses that can be used as tax deductions, such as mortgage interest, property taxes, utilities, hydro, heating costs, supplies and any other related expenses. Yet it is important to be aware of what expenses can be deducted, and what cannot be deducted as not everything can be written off.

For example, if your property is available for rental all year round, you can only deduct that portion that’s used for the actual rental.

To explain it more clearly, lets assume that you rented out your basement which equals to 50% of your total property’s square footage, this would entitle you to be able to deduct 50% of the total building expenses, and only those related to the rental, even if you are not gaining revenue from it throughout the entire year.

This in the case the 50% of the house was available for rent all year long, even that you only rented out few times during that year.

If your property is available to be rented out all year round, and yet even though you did not generate revenue from it all year round, the CRA will still consider that your intention, all year round was to rent and therefore you will be eligible to claim 50% of your expenses just the same.

List of eligible expenses for Airbnb:

Property taxes

Home Insurance costs

Utilities (gas, electricity, water)

CITQ fees

Any Municipal annual licensing fees where applicable

Accounting and other professional fees

Mortgage interest included in your mortgage payments

Internet costs

Maintenance / repair costs (to the rented space only)

Cleaning services (for the rented space)

Sheets / bedding

Toiletries

Any extra kitchen items from cutlery to plates and cups and appliances used by renters

Costs for new locks and keys

Host gifts like a bottle of wine, flowers, snacks, or books for guests to take.

  Insurance considerations

It is important to consult with your insurance provider if you are considering renting your property.

It is important to be sure that your insurance company will cover the costs involved in regards to the risk of renting out the property. It is possible that your home insurer will not be OK with it, which can create its own problems and implications.

Therefore, even though Airbnb does offers insurance, it may not be adequate coverage as it is only secondary to your own.

Paying GST/HST/QST on your Airbnb rental income

Any business that you own that generates over $30,000 per year, regardless if it is from Airbnb or some other enterprise, you will be required to register and pay for GST/HST/QST.

As Airbnb does not collect nor charge taxes (GST/HST/QST) to the renter, you will be responsible for collecting and declaring these amounts from the renter when remitting to the government.

However, you would only be required to collect and pay the GST/HST/QST on rentals that were for a period of 30 consecutive days or less. In the event that you rent out your property for a period that exceeds 30 consecutive days, you will not have to charge sales tax.

For reservations of less than 30 consecutive nights, Airbnb will collect and remit the Quebec Lodging Tax of 3,5% of the listing price. Therefore, you will only be responsible for the collection of sales taxes on the rentals as mentioned previously and not for the Lodging Tax.

If you are in position where you are approaching the $30,000 threshold, it would be advisable to move ahead and apply for your GST/HST/QST registration.

However, don’t let this hold you back from your rentals, simply track it, charge it, report and remit it.

You can also take advantage of the Quick Method of accounting for sales tax, if there is more benefit to you.

Will the sale of my house be affected from using Airbnb?

When it comes to reporting taxes, in regards to generating income from your property, you are effectively changing the use of your home from personal to commercial use therefore affecting the conditions of its sale.

If you have made any money from your property rentals regardless if it is through Airbnb, or traditional lease rentals, you will have to pay capital gains tax on the sale of your home or property in question.

There are many different factors that determine the amount owed on capital gains, as it varies depending on how long you owned the investment, the province where you live, and other things, however generally, capital gains income inclusion is 50% of your gross capital gain realized.

Using your house or property to generate income will also affect the sale, in whereby the transaction becomes taxable once you started to collect GST and QST on your rental income.

As far as GST / HST/QST is concerned, crucial changes will appear at the time of selling. This means that you will also have to add GST/HST/QST on top of your selling price.

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Qu'advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

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Qu'advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

Qu’advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

Prenons l’exemple d’une personne qui, par le passé, avait quelques placements non enregistrés, mais n’a pas encore ouvert de compte REER ou CELI. Cela est dû à l’incertitude entourant son séjour au Canada les dernières années de sa carrière.

Sa principale préoccupation à présent est de savoir ce qu’il adviendra de son REER et de son CELI dans le cas où il déménagerait du Canada dans quelques années, ce qui signifierait qu’il deviendrait un non-résident.

Quitter le Canada: qu’advient-il de votre REER?

Discutons en détail des changements qui se produisent dans votre REER lorsque vous quittez le Canada et devenez un non-résident. Semblable à ce que vous trouvez dans tous les autres aspects de la finance, la réponse est: directement, “ça dépend”.

Tout d’abord, cela dépend de votre nouvel emplacement. Plusieurs pays ont une relation fiscale bilatérale avec le Canada, comme les États-Unis. Étant donné que beaucoup de Canadiens déménagent aux États-Unis, nous utiliserons les États-Unis comme étude de cas dans notre discussion.

Les États-Unis comprennent bien la nature à imposition différée des REER (ou des FERR). Par conséquent, si vous déménagez aux États-Unis, le fait de laisser votre REER au Canada ne pose aucun problème.

Cependant, puisque vous ne gagnez plus de revenus du Canada en tant que résident fiscal, vous ne pourrez plus cotiser à un REER. Mais vous seriez autorisé à conserver vos fonds dans votre REER. Si vous résidez aux États-Unis et gérez votre REER canadien, tous les revenus accumulés provenant de ce REER restent exonérés d’impôt au Canada et aux États-Unis.

Qu’en est-il des retraits de REER?

La partie fascinante se produit lorsque vous choisissez de retirer des fonds de votre REER. La règle générale est que, lorsque les non-résidents font un retrait d’un REER, le gouvernement canadien retient 25% de l’impôt à la source. Au Québec, veuillez ajouter 10% supplémentaires.

Néanmoins, la taxe de 25% est retenue pour un retrait ponctuel ou forfaitaire. Si vous effectuez activement des retraits mensuels réguliers, l’impôt retenu est réduit à 15%.

Vous devez également savoir que les retraits d’un REER contribuent également à votre revenu à l’échelle mondiale.

Ainsi, si vous résidez aux États-Unis, ces revenus doivent être déclarés à l’IRS lors de la production de votre déclaration de revenus américaine.

De plus, vous pouvez demander un crédit pour impôt étranger sur le montant retenu au Canada – aucune double imposition ne sera effectuée sur le retrait.

On sait que plusieurs États américains ont un taux d’imposition des particuliers nettement inférieur à celui du Canada.

Par conséquent, pour certains particuliers, l’effet net est bénéfique. Bien que cela varie d’un État américain à l’autre, si vous commencez à effectuer des retraits réguliers de votre REER canadien, il se peut que vous puissiez accéder à la capitale à un coût bien inférieur à celui que vous auriez eu si vous n’aviez pas quitté le Canada!

Règles relatives au CELI

Des règles plus simples sont associées aux comptes CELI. Tout d’abord, notez que vous êtes autorisé à retirer tous vos fonds de votre CELI avant de quitter le Canada, sans aucune conséquence fiscale.

Mais si vous voulez garder votre CELI intact? Selon l’ARC, vous pourrez conserver votre CELI si vous devenez un non-résident. De plus, vous serez exempté d’impôt au Canada sur les gains accumulés dans le compte; vous ne serez pas non plus imposé sur les retraits effectués dans un CELI.

Il convient de noter que même si vous n’êtes pas résident canadien, vous pourriez ne pas être imposé au Canada, mais vous pourriez l’être en fonction du nouveau pays dans lequel vous avez déménagé.

Par conséquent, il est spécifique à chaque pays. Par exemple, les revenus de CELI doivent être déclarés dans une déclaration de revenus américaine, car la convention fiscale entre les États-Unis et le Canada ne reconnaît pas actuellement le CELI en tant que compte exonéré d’impôt.

En ce qui concerne les contributions, notez qu’aucune contribution supplémentaire au CELI ne sera permise pour une année après que vous soyez devenu non-résident au Canada.

De plus, tous les retraits effectués pendant la période où vous étiez non-résident seront inclus dans vos cotisations à votre CELI l’année suivante. Néanmoins, vous devez rétablir votre statut de résident canadien avant de pouvoir faire d’autres contributions.

Alors, que se passe-t-il si on essaie de cotiser pendant la période de non-résidence au Canada?

Même chose dans le cas d’une cotisation excédentaire à un REER, cette erreur a une conséquence grave. Si cela vous arrive, vous devrez payer une taxe de 1% pour chaque mois pendant lequel la contribution reste dans le compte.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

Avant de prendre une décision ou de prendre toute mesure susceptible d’affecter vos finances personnelles ou votre entreprise, vous devriez consulter un conseiller professionnel qualifié.

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Qu'advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

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Qu'advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

Qu’advient-il de votre REER après avoir quitté le Canada?

Prenons l’exemple d’une personne qui, par le passé, avait quelques placements non enregistrés, mais n’a pas encore ouvert de compte REER ou CELI. Cela est dû à l’incertitude entourant son séjour au Canada les dernières années de sa carrière.

Sa principale préoccupation à présent est de savoir ce qu’il adviendra de son REER et de son CELI dans le cas où il déménagerait du Canada dans quelques années, ce qui signifierait qu’il deviendrait un non-résident.

Quitter le Canada: qu’advient-il de votre REER?

Discutons en détail des changements qui se produisent dans votre REER lorsque vous quittez le Canada et devenez un non-résident. Semblable à ce que vous trouvez dans tous les autres aspects de la finance, la réponse est: directement, “ça dépend”.

Tout d’abord, cela dépend de votre nouvel emplacement. Plusieurs pays ont une relation fiscale bilatérale avec le Canada, comme les États-Unis. Étant donné que beaucoup de Canadiens déménagent aux États-Unis, nous utiliserons les États-Unis comme étude de cas dans notre discussion.

Les États-Unis comprennent bien la nature à imposition différée des REER (ou des FERR). Par conséquent, si vous déménagez aux États-Unis, le fait de laisser votre REER au Canada ne pose aucun problème.

Cependant, puisque vous ne gagnez plus de revenus du Canada en tant que résident fiscal, vous ne pourrez plus cotiser à un REER. Mais vous seriez autorisé à conserver vos fonds dans votre REER. Si vous résidez aux États-Unis et gérez votre REER canadien, tous les revenus accumulés provenant de ce REER restent exonérés d’impôt au Canada et aux États-Unis.

Qu’en est-il des retraits de REER?

La partie fascinante se produit lorsque vous choisissez de retirer des fonds de votre REER. La règle générale est que, lorsque les non-résidents font un retrait d’un REER, le gouvernement canadien retient 25% de l’impôt à la source. Au Québec, veuillez ajouter 10% supplémentaires.

Néanmoins, la taxe de 25% est retenue pour un retrait ponctuel ou forfaitaire. Si vous effectuez activement des retraits mensuels réguliers, l’impôt retenu est réduit à 15%.

Vous devez également savoir que les retraits d’un REER contribuent également à votre revenu à l’échelle mondiale.

Ainsi, si vous résidez aux États-Unis, ces revenus doivent être déclarés à l’IRS lors de la production de votre déclaration de revenus américaine.

De plus, vous pouvez demander un crédit pour impôt étranger sur le montant retenu au Canada – aucune double imposition ne sera effectuée sur le retrait.

On sait que plusieurs États américains ont un taux d’imposition des particuliers nettement inférieur à celui du Canada.

Par conséquent, pour certains particuliers, l’effet net est bénéfique. Bien que cela varie d’un État américain à l’autre, si vous commencez à effectuer des retraits réguliers de votre REER canadien, il se peut que vous puissiez accéder à la capitale à un coût bien inférieur à celui que vous auriez eu si vous n’aviez pas quitté le Canada!

Règles relatives au CELI

Des règles plus simples sont associées aux comptes CELI. Tout d’abord, notez que vous êtes autorisé à retirer tous vos fonds de votre CELI avant de quitter le Canada, sans aucune conséquence fiscale.

Mais si vous voulez garder votre CELI intact? Selon l’ARC, vous pourrez conserver votre CELI si vous devenez un non-résident. De plus, vous serez exempté d’impôt au Canada sur les gains accumulés dans le compte; vous ne serez pas non plus imposé sur les retraits effectués dans un CELI.

Il convient de noter que même si vous n’êtes pas résident canadien, vous pourriez ne pas être imposé au Canada, mais vous pourriez l’être en fonction du nouveau pays dans lequel vous avez déménagé.

Par conséquent, il est spécifique à chaque pays. Par exemple, les revenus de CELI doivent être déclarés dans une déclaration de revenus américaine, car la convention fiscale entre les États-Unis et le Canada ne reconnaît pas actuellement le CELI en tant que compte exonéré d’impôt.

En ce qui concerne les contributions, notez qu’aucune contribution supplémentaire au CELI ne sera permise pour une année après que vous soyez devenu non-résident au Canada.

De plus, tous les retraits effectués pendant la période où vous étiez non-résident seront inclus dans vos cotisations à votre CELI l’année suivante. Néanmoins, vous devez rétablir votre statut de résident canadien avant de pouvoir faire d’autres contributions.

Alors, que se passe-t-il si on essaie de cotiser pendant la période de non-résidence au Canada?

Même chose dans le cas d’une cotisation excédentaire à un REER, cette erreur a une conséquence grave. Si cela vous arrive, vous devrez payer une taxe de 1% pour chaque mois pendant lequel la contribution reste dans le compte.

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What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

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What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

Let’s take the example of an individual, that had a few unregistered investments in the past, but he has not yet set up an RRSP or TFSA account. This is due to the uncertainty surrounding his stay in Canada for the remaining years of his career.

His main concern now, is to know what will happen to his RRSP and TFSA in case relocates from Canada in a few years, which will mean that he becomes a non-resident.

Leaving Canada: what happens to your RRSP?

Let’s discuss in detail what changes occur to your RRSP when you leave Canada and become a non-resident. Similar to what you find in all other aspects of finance, the answer is: directly, “it depends.” Firstly, it depends on your new location.

Several countries have a bilateral tax relationship with Canada, such as the US. Since lots of Canadians move to the US, we will use the US as a case study in our subsequent discussion.

The RRSP (or RRIF) tax-deferred nature is well understood by the United States. Therefore, if you relocate to the US, there are no issues with leaving your RRSP in Canada.

However, since you are no longer earning income from Canada as a tax resident, you would not be able to make further RRSP contributions. But you would be allowed to keep your funds in your RRSP.

If you reside within the US and manage your Canadian RRSP, all accrued income from the RRSP remains exempt from tax both in Canada and the US.

How about RRSP withdrawals?

The fascinating part occurs when you choose to withdraw funds from your RRSP. The rule of the thumb is that when non-residents make an RRSP withdrawal, the Canadian government withholds 25% in tax at source.

In Quebec, please add another 10% extra. Nevertheless, the 25% tax is withheld for a one-time or lump sum withdrawal. If you actively make regular monthly withdrawals, then the tax withheld is reduced to 15%.

You should also be aware that withdrawals from RRSP also contribute to your income globally. So, if you reside in the US, this income should be reported to the IRS when filing your US tax return.

Also, you can claim a foreign tax credit on the withheld amount in Canada – no double tax will be charged on the withdrawal.

There is a known fact that several States in the US have a significantly lower personal tax rate compared to that of Canada, so for some individuals, the net effect is beneficial.

Though this varies from state to state in the US, if you begin to make regular withdrawals from your Canadian RRSP, it may reach a point where you could access the capital for far lower than you would if you had not left Canada!

Rules in regards to the TFSA

There are more straightforward rules associated with TFSA accounts. Firstly, note that you are permitted to withdraw all your funds from your TFSA before leaving Canada, without any form of tax consequence.

But if you want to keep your TFSA intact? Based on CRA, you will be permitted to maintain your TFSA if you become a non-resident. Also, you will be exempted from tax in Canada on earnings accrued in the account; neither will you get taxed on TFSA withdrawals made.

The point to note is that, although you will not be taxed in Canada if you are a non-resident, you may be taxed based on the new country you relocated to. Hence, it is specific to each country. For instance, income from TFSA needs to be reported on a US tax return because the tax treaty between the US and Canada does not presently recognize TFSAs as tax-exempted accounts.

In regards to contributions, note that no additional TFSA contribution will be allowed for any year after you become a non-resident in Canada. Also, any withdrawals carried out during the period when you were non-resident will be included back to your TFSA contributions in the following year. Still, you need to re-establish your status as a Canadian resident before you can make further contributions.

So, what if one tries to contribute during the period of non-residence in Canada?

Same with the case of RRSP over-contribution, this mistake has a severe consequence. If such happens to you, you will be charged a tax of 1% tax for every month the contribution remains in the account.

Disclaimer: This article only provides information in a general nature and is only as current as the date in which it is posted. It is not updated and therefore may no longer be current. This document should not be relied upon as it does not claim to, nor provide advice on legal or tax matters.

All tax situations are specific in nature and will likely differ from the situations that are presented in the article. It is advisable that you seek and consult a tax professional if you have any specific legal or tax questions.

This document is intended to provide general information on a particular subject or subjects(s) and this article is not an exhaustive treatment of such subject(s). In accordance, the information in this document is not intended to constitute or replace accounting, tax, legal, investment, consulting, or other professional advice or services.

Before any decision is made, or any action taken which might affect your personal finances or business, you should consult a qualified, professional adviser.

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What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

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What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

What Happens to Your RRSP After Leaving Canada?

Let’s take the example of an individual, that had a few unregistered investments in the past, but he has not yet set up an RRSP or TFSA account. This is due to the uncertainty surrounding his stay in Canada for the remaining years of his career.

His main concern now, is to know what will happen to his RRSP and TFSA in case relocates from Canada in a few years, which will mean that he becomes a non-resident.

Leaving Canada: what happens to your RRSP?

Let’s discuss in detail what changes occur to your RRSP when you leave Canada and become a non-resident. Similar to what you find in all other aspects of finance, the answer is: directly, “it depends.” Firstly, it depends on your new location.

Several countries have a bilateral tax relationship with Canada, such as the US. Since lots of Canadians move to the US, we will use the US as a case study in our subsequent discussion.

The RRSP (or RRIF) tax-deferred nature is well understood by the United States. Therefore, if you relocate to the US, there are no issues with leaving your RRSP in Canada.

However, since you are no longer earning income from Canada as a tax resident, you would not be able to make further RRSP contributions. But you would be allowed to keep your funds in your RRSP.

If you reside within the US and manage your Canadian RRSP, all accrued income from the RRSP remains exempt from tax both in Canada and the US.

How about RRSP withdrawals?

The fascinating part occurs when you choose to withdraw funds from your RRSP. The rule of the thumb is that when non-residents make an RRSP withdrawal, the Canadian government withholds 25% in tax at source.

In Quebec, please add another 10% extra. Nevertheless, the 25% tax is withheld for a one-time or lump sum withdrawal. If you actively make regular monthly withdrawals, then the tax withheld is reduced to 15%.

You should also be aware that withdrawals from RRSP also contribute to your income globally. So, if you reside in the US, this income should be reported to the IRS when filing your US tax return.

Also, you can claim a foreign tax credit on the withheld amount in Canada – no double tax will be charged on the withdrawal.

There is a known fact that several States in the US have a significantly lower personal tax rate compared to that of Canada, so for some individuals, the net effect is beneficial.

Though this varies from state to state in the US, if you begin to make regular withdrawals from your Canadian RRSP, it may reach a point where you could access the capital for far lower than you would if you had not left Canada!

Rules in regards to the TFSA

There are more straightforward rules associated with TFSA accounts. Firstly, note that you are permitted to withdraw all your funds from your TFSA before leaving Canada, without any form of tax consequence.

But if you want to keep your TFSA intact? Based on CRA, you will be permitted to maintain your TFSA if you become a non-resident. Also, you will be exempted from tax in Canada on earnings accrued in the account; neither will you get taxed on TFSA withdrawals made.

The point to note is that, although you will not be taxed in Canada if you are a non-resident, you may be taxed based on the new country you relocated to. Hence, it is specific to each country. For instance, income from TFSA needs to be reported on a US tax return because the tax treaty between the US and Canada does not presently recognize TFSAs as tax-exempted accounts.

In regards to contributions, note that no additional TFSA contribution will be allowed for any year after you become a non-resident in Canada. Also, any withdrawals carried out during the period when you were non-resident will be included back to your TFSA contributions in the following year. Still, you need to re-establish your status as a Canadian resident before you can make further contributions.

So, what if one tries to contribute during the period of non-residence in Canada?

Same with the case of RRSP over-contribution, this mistake has a severe consequence. If such happens to you, you will be charged a tax of 1% tax for every month the contribution remains in the account.

Disclaimer: This article only provides information in a general nature and is only as current as the date in which it is posted. It is not updated and therefore may no longer be current. This document should not be relied upon as it does not claim to, nor provide advice on legal or tax matters.

All tax situations are specific in nature and will likely differ from the situations that are presented in the article. It is advisable that you seek and consult a tax professional if you have any specific legal or tax questions.

This document is intended to provide general information on a particular subject or subjects(s) and this article is not an exhaustive treatment of such subject(s). In accordance, the information in this document is not intended to constitute or replace accounting, tax, legal, investment, consulting, or other professional advice or services.

Before any decision is made, or any action taken which might affect your personal finances or business, you should consult a qualified, professional adviser.

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In Canada, as other places in the world, the smaller businesses have a low survival rate, more specifically small businesses and medium sized businesses. Industry Canada claims only 51 percent of these sized business are able to survive and last longer than five years. Efficient planning from a tax perspective, by using holding companies, is one of the factors that attribute to the successful endurance and survival of these businesses.

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Les sociétés privée doivent recueillir des informations sur leurs actionnaires.

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Les sociétés privée doivent recueillir des informations sur leurs actionnaires.

À compter de juin 2019, les sociétés privées à vocation fédérale doivent recueillir et consigner des informations détaillées sur leurs actionnaires.

Des modifications importantes sont entrées en vigueur le 13 juin 2019 dans la Loi canadienne sur les sociétés par actions (LCSA) par une nouvelle loi intitulée: Projet de loi C-86.

Le projet de loi C-86 stipule que toutes les sociétés régies par la LCSA doivent désormais créer et gérer un registre des personnes disposant d’un contrôle important. Cela n’affectera toutefois pas les sociétés cotées en bourse ou qui sont déjà des émetteurs assujettis selon les définitions de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada.

Dans le but d’accroître la transparence des sociétés partout au Canada, on s’attend à ce que les autres provinces adoptent des politiques similaires dans leurs lois sur les sociétés dans le cadre d’un effort concerté avec le gouvernement fédéral.

La mise en œuvre de cette politique vise en définitive à réduire la fraude, l’évasion fiscale, le financement d’organisations terroristes et le blanchiment de capitaux par les entreprises. Le projet de loi C-86 a été créé pour refléter les efforts internationaux visant à prévenir ces mêmes problèmes. Par exemple, le Royaume-Uni a même mis en place un registre public des personnes disposant d’un contrôle important, qui s’étend également aux partenariats et aux fiducies.

Un individu avec un contrôle significatif peut être défini comme tel:

– Un particulier qui possède une combinaison des droits, intérêts ou actions suivants dans une société donnée. – Le particulier est l’actionnaire inscrit de la société. – La personne exerce un contrôle direct ou indirect sur les actions ou en est le propriétaire véritable. – Une personne pouvant exercer toute forme d’influence et de contrôle sur une société.

Les copropriétés prévues dans un accord ou un arrangement sont également abordés dans les définitions suivantes

La définition d’un « nombre significatif d’actions » comme indiqué ci-dessous:

– N’importe quel nombre d’actions comportant 25% ou plus des droits de vote rattachés à toutes les actions avec droit de vote en circulation de la société; où – S’il existe une quantité d’actions représentant au moins 25% des droits de vote ou plus, par rapport à toutes les actions avec droit de vote en circulation de la société, où – Un nombre quelconque d’actions égal à 25% ou plus de la totalité des actions en circulation de la société, évalué à la juste valeur marchande.

Les informations suivantes, répertoriées ci-dessous, seraient nécessaires pour le registre :

Chaque personne ayant un contrôle important ou tout bénéficiaire effectif doit inclure son nom, sa date de naissance et sa dernière adresse connue, ainsi que sa juridiction à des fins fiscales.

Il est également nécessaire que les dates auxquelles des personnes sont devenues des « personnes détenant un contrôle important » avec la société commencent et / ou à quel moment elles ont cessé cette fonction.

Les exigences dictent également qu’une description détaillée de la fonction, des droits ou des intérêts de la personne en ce qui concerne les actions de la société soit incluse dans le registre.

Afin de garantir l’exactitude et la complétude du registre, une description doit également contenir des informations détaillées sur chaque étape à suivre pour mettre à jour le registre à la fin de chaque exercice.

Si de nouvelles informations ou activités relatives à des changements surviennent au sein de la société, le registre devra être mis à jour dans un délai de 15 jours, déclarant toute nouvelle information ou tout changement.

Tous les actionnaires actuels doivent se conformer de manière aussi précise que possible et fournir toutes les informations nécessaires demandées par la société afin de compléter correctement un registre.

Si une société ne peut pas identifier correctement un individu ou des individus disposant d’un contrôle important, certaines étapes devront être suivies qui seront déterminées par des règlements.

Les actionnaires et les créanciers de la société ont le droit de consulter et de consulter le registre. Sur demande, le registre peut également être soumis à la divulgation au directeur de Corporations Canada.

Les sanctions sont sévères en cas de non-respect. Dans les cas où les actionnaires commettent intentionnellement des infractions au règlement, une amende pouvant aller jusqu’à 200 000 dollars peut être infligée ou des personnes peuvent même faire l’objet d’une peine de prison pouvant aller jusqu’à 6 mois.

À compter du 13 juin 2019, il est impératif que les sociétés entament le processus d’enregistrement en rassemblant toutes les informations requises pour assurer la conformité.

D’autres informations et de nouvelles règles de conformité sur le format du registre seront également bientôt disponibles.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

Avant de prendre une décision ou de prendre toute mesure susceptible d’affecter vos finances personnelles ou votre entreprise, vous devriez consulter un conseiller professionnel qualifié.

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Les sociétés privée doivent recueillir des informations sur leurs actionnaires.

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Les sociétés privée doivent recueillir des informations sur leurs actionnaires.

À compter de juin 2019, les sociétés privées à vocation fédérale doivent recueillir et consigner des informations détaillées sur leurs actionnaires.

Des modifications importantes sont entrées en vigueur le 13 juin 2019 dans la Loi canadienne sur les sociétés par actions (LCSA) par une nouvelle loi intitulée: Projet de loi C-86.

Le projet de loi C-86 stipule que toutes les sociétés régies par la LCSA doivent désormais créer et gérer un registre des personnes disposant d’un contrôle important. Cela n’affectera toutefois pas les sociétés cotées en bourse ou qui sont déjà des émetteurs assujettis selon les définitions de la Loi de l’impôt sur le revenu du Canada.

Dans le but d’accroître la transparence des sociétés partout au Canada, on s’attend à ce que les autres provinces adoptent des politiques similaires dans leurs lois sur les sociétés dans le cadre d’un effort concerté avec le gouvernement fédéral.

La mise en œuvre de cette politique vise en définitive à réduire la fraude, l’évasion fiscale, le financement d’organisations terroristes et le blanchiment de capitaux par les entreprises. Le projet de loi C-86 a été créé pour refléter les efforts internationaux visant à prévenir ces mêmes problèmes. Par exemple, le Royaume-Uni a même mis en place un registre public des personnes disposant d’un contrôle important, qui s’étend également aux partenariats et aux fiducies.

Un individu avec un contrôle significatif peut être défini comme tel:

– Un particulier qui possède une combinaison des droits, intérêts ou actions suivants dans une société donnée. – Le particulier est l’actionnaire inscrit de la société. – La personne exerce un contrôle direct ou indirect sur les actions ou en est le propriétaire véritable. – Une personne pouvant exercer toute forme d’influence et de contrôle sur une société.

Les copropriétés prévues dans un accord ou un arrangement sont également abordés dans les définitions suivantes

La définition d’un « nombre significatif d’actions » comme indiqué ci-dessous:

– N’importe quel nombre d’actions comportant 25% ou plus des droits de vote rattachés à toutes les actions avec droit de vote en circulation de la société; où – S’il existe une quantité d’actions représentant au moins 25% des droits de vote ou plus, par rapport à toutes les actions avec droit de vote en circulation de la société, où – Un nombre quelconque d’actions égal à 25% ou plus de la totalité des actions en circulation de la société, évalué à la juste valeur marchande.

Les informations suivantes, répertoriées ci-dessous, seraient nécessaires pour le registre :

Chaque personne ayant un contrôle important ou tout bénéficiaire effectif doit inclure son nom, sa date de naissance et sa dernière adresse connue, ainsi que sa juridiction à des fins fiscales.

Il est également nécessaire que les dates auxquelles des personnes sont devenues des « personnes détenant un contrôle important » avec la société commencent et / ou à quel moment elles ont cessé cette fonction.

Les exigences dictent également qu’une description détaillée de la fonction, des droits ou des intérêts de la personne en ce qui concerne les actions de la société soit incluse dans le registre.

Afin de garantir l’exactitude et la complétude du registre, une description doit également contenir des informations détaillées sur chaque étape à suivre pour mettre à jour le registre à la fin de chaque exercice.

Si de nouvelles informations ou activités relatives à des changements surviennent au sein de la société, le registre devra être mis à jour dans un délai de 15 jours, déclarant toute nouvelle information ou tout changement.

Tous les actionnaires actuels doivent se conformer de manière aussi précise que possible et fournir toutes les informations nécessaires demandées par la société afin de compléter correctement un registre.

Si une société ne peut pas identifier correctement un individu ou des individus disposant d’un contrôle important, certaines étapes devront être suivies qui seront déterminées par des règlements.

Les actionnaires et les créanciers de la société ont le droit de consulter et de consulter le registre. Sur demande, le registre peut également être soumis à la divulgation au directeur de Corporations Canada.

Les sanctions sont sévères en cas de non-respect. Dans les cas où les actionnaires commettent intentionnellement des infractions au règlement, une amende pouvant aller jusqu’à 200 000 dollars peut être infligée ou des personnes peuvent même faire l’objet d’une peine de prison pouvant aller jusqu’à 6 mois.

À compter du 13 juin 2019, il est impératif que les sociétés entament le processus d’enregistrement en rassemblant toutes les informations requises pour assurer la conformité.

D’autres informations et de nouvelles règles de conformité sur le format du registre seront également bientôt disponibles.

Avertissement : Cet article fournit uniquement des informations de nature générale et n’est actualisé qu’à la date de publication. Il n’est pas mis à jour et peut donc ne plus être actuel.

Ce document ne doit pas être invoqué, car il ne prétend pas ni ne donne de conseils sur des questions juridiques ou fiscales. Toutes les situations fiscales sont de nature spécifique et différeront probablement des situations présentées dans l’article.

Il est conseillé de rechercher et de consulter un fiscaliste si vous avez des questions juridiques ou fiscales spécifiques. Ce document est destiné à fournir des informations générales sur un ou plusieurs sujets particuliers. Cet article n’est pas exhaustif.

En conséquence, les informations contenues dans ce document ne sont pas destinées à constituer ou à remplacer des conseils ou des services comptables, fiscaux, juridiques, d’investissement, de conseil ou autres.

Avant de prendre une décision ou de prendre toute mesure susceptible d’affecter vos finances personnelles ou votre entreprise, vous devriez consulter un conseiller professionnel qualifié.

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Private CBCA Corporations Must Gather Information About Shareholders

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Private CBCA Corporations Must Gather Information About Shareholders

Starting in June 2019, Private CBCA Corporations Required to Gather and Record Detailed Information About Their Shareholders

Bill C-86  Implements Changes to CBCA

There have been significant changes that have come into effect on June 13, 2019, to the Canada Business Corporations Act (CBCA) by a new legislation called : Bill C-86 .

Bill C-86 stipulates that all (CBCA) governed corporations, are now required to create and manage a register of individuals with significant control. This however will not affect corporations that are listed on the stock exchange or are already reporting issuers according to the definitions of the Canada Income Tax Act.

In an effort to increase the transparency of corporations throughout Canada, it is expected of other provinces to adopt similar policies in their corporate statutes as part of a combined effort with the Federal Government.

The implementation of this policy is to ultimately reduce corporate fraud, tax evasion, the funding of terrorist organizations, and money laundering. Bill C-86 was created to reflect international efforts to prevent these same issues, for example, the United Kingdom has even implemented a public register of individuals of significant control that also extends to partnerships and trusts.

An individual with significant control can be defined as such:

An individual who possesses any combination of the following rights or interests or shares in a given corporation.

The individual is the registered share holder of the corporation.

The individual has direct or indirect control or direction over the shares or is the beneficial owner of the shares.

An individual who can exercise any form of influence and control over a corporation.

Joint ownerships provided for in an agreement or arrangement are also addressed by the following definitions

The definition of a « significant number of shares » as outlined below:

Any number of shares that carry 25% or more of the voting rights attached to all of the corporation’s outstanding voting shares; or If there are a quantity of shares that consist of a minimum of 25% of the voting rights or more, in relation to all of the outstanding voting shares of the corporation,

or any number of shares that is equal to 25% or more of all of the corporation’s outstanding shares measured by fair market value.

The following information listed below would be required for the Register.

Each individual with significant control or any beneficial owner must include their names, date of birth, and latest known addresses, which also includes their jurisdiction for tax purposes.

It is also required that dates in which individuals became « individuals with significant control » with the corporation started, and or when they ceased this function.

The requirements also dictate that a detailed description of the individual’s function, rights, or interests in regards to the shares in the corporation be included in the register.

In order to ensure that the Register is accurate and complete, a description must also contain details of each step that is to be undertaken to update the register at the end of every financial year.

If any new information or activity in regards to changes arise within the corporation, the register will have to be updated within 15 days declaring all new information or changes.

All current shareholders must comply as accurately as they can and provide any necessary information that is requested by the corporation in order to properly complete a register.

If a corporation cannot properly identify an individual or individuals with significant control , there are steps that will have to be followed that is determined by regulations.

Shareholders and creditors of the corporation have the right to review and consult the register and if requested, it may also be subjected for disclosure to the Director of Corporations Canada.

There are stiff penalties for non compliance, in such cases where shareholders intentionally commit offences against the regulation, a penalty of up to $200,000 in fines can be levied or individuals can even face prison terms for up to 6 months.

It is imperative that as of June 13, 2019, that corporations start the register process by gathering all required information to ensure compliance. Other information and new compliance rules on the format of the register will also soon be available.

Disclaimer: This article only provides information in a general nature and is only as current as the date in which it is posted. It is not updated and therefore may no longer be current. This document should not be relied upon as it does not claim to, nor provide advice on legal or tax matters.

All tax situations are specific in nature and will likely differ from the situations that are presented in the article. It is advisable that you seek and consult a tax professional if you have any specific legal or tax questions.

This document is intended to provide general information on a particular subject or subjects(s) and this article is not an exhaustive treatment of such subject(s). In accordance, the information in this document is not intended to constitute or replace accounting, tax, legal, investment, consulting, or other professional advice or services.

Before any decision is made, or any action taken which might affect your personal finances or business, you should consult a qualified, professional adviser.