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Le Price to Book Ratio : définition, calcul et backtest

Le Price to Book Ratio (P/B ratio) est l’un des indicateurs fondamentaux les plus utilisés dans l’analyse financière et l’évaluation boursière. Cet outil permet aux investisseurs de comparer la valeur boursière d’une entreprise à sa valeur comptable, offrant ainsi un aperçu précieux de sa valorisation relative. Le Price to Book Ratio : définition et importance Le Price to Book Ratio, également…

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Comprendre le fonctionnement des portefeuilles LPP en Suisse : composition, performances et limites d'investissement

La prévoyance professionnelle (LPP) constitue un des trois piliers du système de retraite suisse. Dans cet article, nous allons examiner en détail comment fonctionne un portefeuille LPP typique en Suisse, sa composition et ses performances historiques. Les fondamentaux du portefeuille LPP en Suisse La prévoyance professionnelle (LPP) est le deuxième pilier du système de retraite suisse,…

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Portefeuilles : situation au 01.02.2025

Le Portefeuille déterminant conclut ce mois de janvier avec un joli gain de 2.05% (en CHF). Le PP 2.x fait encore mieux, avec 3.83%. Malgré ces belles performances, ils se font clairement dépasser par le MSCI Switzerland, qui casse la baraque avec 8.25% ! Il faut dire que ce dernier revient de très loin, après une année 2024 assez misérable. Performance du mois écoulé (portefeuilles et…

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Au-delà de Browne : le PP 2.0 et 2.x

Dans notre dernier article, nous avons parlé du portefeuille permanent d’Harry Browne, une stratégie d’investissement à long terme axée sur la diversification et la résilience face aux fluctuations économiques. Cette approche repose sur quatre piliers : les actions pour la croissance, les obligations à long terme pour la déflation, l’or pour la protection contre l’inflation, et les liquidités…

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Le portefeuille permanent: la stratégie d'Harry Browne

Le portefeuille permanent, conçu par Harry Browne dans les années 1980, représente une approche originale de l’investissement à long terme. Cette stratégie d’allocation d’actifs vise à créer un portefeuille robuste capable de performer dans toutes les conditions économiques. Découvrons les principes et la méthodologie de cette stratégie d’investissement qui continue d’intéresser de nombreux…

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Nouvelle stratégie : Long/Short

Dès le mois de mars, j’introduirai progressivement dans le Portefeuille déterminant une nouvelle stratégie : “Long/Short”. Comme son nom l’indique, cette stratégie consiste à prendre des positions à la fois longues et courtes sur le marché. Elle présentera un léger biais baissier, vu que le portefeuille est presque exclusivement orienté vers les positions longues. En effet, seul le Trading Auto…

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L'EBITDA/EV : dénicher des actions qui battent le marché

Dans le domaine de l’analyse financière, la quête d’indicateurs pour évaluer la performance boursière future des entreprises est incessante. Parmi ces outils, le ratio EBITDA/EV (Bénéfice Avant Intérêts, Impôts, Dépréciation et Amortissement / Valeur d’Entreprise) se révèle être un indicateur pertinent pour les investisseurs. Nous allons examiner plus en détail cet outil d’analyse et ses…

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L'évolution de la stratégie d'investissement 60/40 face aux nouvelles réalités économiques

La stratégie d’investissement 60/40, longtemps perçue comme la norme en matière d’allocation d’actifs, suscite un débat grandissant dans le milieu financier. Cette approche classique, qui consiste à allouer 60 % du capital aux actions et 40 % aux obligations, a été élaborée pour instaurer un équilibre optimal entre la croissance du capital et sa protection. Cependant, elle est aujourd’hui…

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Comprendre la marge nette : définition, importance et impact sur les investissements

La marge nette permet aux investisseurs d’évaluer l’efficacité opérationnelle des entreprises et leur capacité à générer des profits. La marge nette : définition et importance La marge nette représente le rapport entre le bénéfice net d’une entreprise et son chiffre d’affaires, exprimé en pourcentage. Cette métrique illustre la capacité d’une société à convertir ses revenus en bénéfices réels,…

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Portefeuille déterminant : situation au 01.01.2025

Le portefeuille déterminant conclut ce mois de décembre avec une légère baisse de -0.25%. Magré ceci, il surpasse largement son indice de référence, le MSCI Switzerland, qui plonge de -2.12%. Cela lui permet d’afficher une jolie performance de +20.3% en CHF sur l’année 2024. Ce résultat surpasse allègrement celui du marché helvétique, qui végète à +4,4%. Voici en détail le résultat de chaque…

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Investissement immobilier intelligent : comprendre les ETFs et fonds cotés pour diversifier votre patrimoine

L’investissement immobilier est considéré, à juste titre, comme un pilier de la création de patrimoine. Aujourd’hui, les ETFs et fonds cotés immobiliers offrent une alternative moderne et accessible pour s’exposer à ce secteur traditionnel. Cet article explore en détail comment ces instruments financiers peuvent simplifier votre stratégie d’investissement immobilier. Introduction aux ETFs et…

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La marge brute: indicateur clé des actions FR-CH?

La marge brute représente un indicateur financier fondamental pour évaluer la performance des entreprises cotées en bourse, tant en France qu’en Suisse. Son analyse permet aux investisseurs de mieux comprendre la capacité d’une société à générer des profits. Cet article explore les différents aspects de la marge brute et son importance pour prédire la performance des actions sur le marché…

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Refonte de portefeuille : stratégies Micro Caps, Blue Chips et opportunités immobilières en Suisse

La refonte du portefeuille (PF) lancée en octobre est presque terminée. La stratégie Micro Caps a été renforcée et rééquilibrée pour la deuxième fois (actualisation mensuelle). En ce qui concerne la stratégie Blue Chips, elle a été ajustée pour la première fois (rythme trimestriel). Cette approche se rassemble désormais autour d’un nombre restreint de positions, mais de taille plus importante. Le…

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Portefeuille déterminant : situation au 01.07.2023

Les mois se suivent et se ressemblent pour le franc suisse, qui poursuit son envolée face aux autres devises. Il a ainsi pris ce dernier mois 1.2% face au dollar et même 3.9% face au yen (alors qu’il avait déjà renchéri de 2.6% le mois dernier par rapport au JPY). Depuis le début de l’année, notre devise nationale laisse carrément le yen à près de 12% derrière elle. Cela nous oblige à réaliser…

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Le box de garage, microcosme de l'indépendance financière

Comme je gère quelques places de parcs et des box de garage, je suis un témoin privilégié de ce qui se trame à ce niveau. Et je m’en délecte. Le box de garage est un indicateur en soi du chemin parcouru (ou pas) vers l’indépendance financière. Le box de garage dans son utilité première Cela commence toujours ainsi. On possède une voiture et on veut la mettre à l’abri des conditions climatiques…

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Portefeuille déterminant : situation au 01.06.2023

Ce mois de mai a été marqué par un fléchissement assez net de l’indice MSCI Switzerland (-2.7% en CHF), tandis que la bourse américaine progressait de 1.6% (en CHF). Le portefeuille déterminant s’est situé entre les deux, avec -1.1%. Le PF souffre toujours de la vigueur du franc suisse, déjà constatée ces derniers mois. C’est le cas tout particulièrement vis-à-vis du Yen. Difficile de faire quoi…

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Investir avec seulement 5 ETFs : le portefeuille permanent 2.0

Le Permanent Portfolio d’Harry Browne est à la bourse ce que le pneu quatre saisons est à la voiture. Il permet théoriquement de dégager des gains dans n’importe quelle situation, visant ainsi une rentabilité presque toujours positive et une faible volatilité. L’idée de son créateur est qu’à chaque type de cycle économique, il existe un type d’actif qui arrive à tirer son épingle du jeu. Selon…