#조건검색 | Explore Tumblr Posts and Blogs

asiaoflovexyz-blog · 8 years

Text

렌딧, 최소투자금액 하향과 함께 곁으로 돌아오다.

New Post has been published on http://asiaoflove.info/%eb%a0%8c%eb%94%a7-%ec%b5%9c%ec%86%8c%ed%88%ac%ec%9e%90%ea%b8%88%ec%95%a1-%ed%95%98%ed%96%a5%ea%b3%bc-%ed%95%a8%ea%bb%98-%ea%b3%81%ec%9c%bc%eb%a1%9c-%eb%8f%8c%ec%95%84%ec%98%a4%eb%8b%a4/

렌딧, 최소투자금액 하향과 함께 곁으로 돌아오다.

렌딧은, 제가 P2P업체 중 처음 투자했으며, 가족들과도 함께하고 있고, 주변에도 많이 권했던 곳으로 개인적인 애정이 가는 곳입니다.

포트폴리오2 개편에 대한 다소의 이견으로, 추가적인 투자를 보류하고 지속적으로 고객 의견 채널을 통해 의견을 전하고 있었는데, 12월 드디어 원하는 방향으로의 개편이 이루어져, 기다리던 재투자를 할 수 있게 되었습니다.

그 개편은 바로, 채권당 투자금액의 5천원으로의 하향.

5천원씩 2개 투자하는 것과 만원 하나 투자하는것과 다른가? 예. 아주 큰 차이가 있습니다. 그것은, 세금입니다.

P2P투자의 세율은 현재 27.5%인데, 세금 처리에서의 원단위 절사(상세내용은 렌딧 홈페이지 참고)로 인하여, 채권당 투자금액이 작을수록 실질적인 세율이 낮아지는 효과가 있습니다.

(렌딧에서의 설명:

)

여기까지는, 사실 개인 신용대출 P2P에 투자하시는 분이라면 적지 않게 알고 계신 내용입니다. 이때 ‘채권당 투자금액이 작으면 세후 수익률이 약간 높아진다’정도로 많이 생각할 수 있는데요,

투자에서 필연적으로 발생하는 연체/부도, 중도상환까지 고려하면, 세금은 훨씬 중대한 문제일 수 있습니다.

채권 투자금액�� 따른 세금 변화 효과가 채권 부실 및 조기상환에 따라 어떻게 달라지는지, 예시를 통해 살펴보도록 하겠습니다.

*이하에서 말하는 포트폴리오의 실효세율은 (세금)/(원리금-원금) *100 % 로 정의하겠습니다.

1) 일부 채권 부실사례 편의를 돕기 위해 도식적으로, 1년만기, 만기일시상환, 10%금리의 20개 채권으로 이루어진 포트폴리오를 구성하여 그중 1개가 부도가 난 상황을 가정하겠습니다. (부도율 5%)

각각 100만원씩 투자하였다 가정하고, 원단위절사는 이 경우 발생하지 않으므로 무시합니다.

1년후 19개의 채권에서 각각 10만원의 이자가 발생하여 총 190만원의 이자가 발생, 이 중 각각 27500원이 세금으로서 총 522500원의 세금을 내게 됩니다.

그런데, 1개의 채권이 부도가 나서 100만원의 손실이 났으므로, 1년 후 세전수익금=(1년후 세전원리금-원금)=(1900만+190만-2000만)=90만원입니다.

하나 손실을 봤다고 세금을 깎아주지는 않으므로, 세금은 어쨌건 522500원.

실질적으로 포트폴리오의 실효세율은 (세금)/(원리금-원금) *100 % =522500/900000*100% =58%에 이르게 됩니다. 으헉.. 세전 연수익률 4.5%에서, 세후 1.9%로 주저앉네요.

채권 한개당 250원씩 투자되어 원단위 절사 후 세율이 0%였다면? 세전이나 세후나 연수익률은 4.5%입니다.

위 예시에서 부도율이 7%정도로 올라가면 세금에 따라 수익이냐 손실이냐가 갈릴수도 있습니다.

2) 일부 채권 조기상환사례 1번처럼 무시무시한 건 아니고, 원단위절사 효과가 감소하여 예상했던 것보다 실효세율이 다소 증가할 수 있습니다.

편의를 돕기 위해 1개 채권을 기준으로 생각해 보겠습니다. (12%금리, 원리금균등상환, 12개월만기, 5천원 투자 가정)

정확한 계산은 생략하고, 원리금 균등상환이니 원금이 매달 줄어드는데, 잔여 원금이 약 4천원 미만이 되면 그때부터는 매월 상환되는 이자가 40원 미만이 되어 세금이 전액 절사됩니다. 즉 1~3개월째에는 10원씩 세금을 내고 4개월째부터는 세금이 완전 절사됩니다. 투자시점에는 12개월까지 분할살환한다고 가정할 것이니, 투자시점의 예상 실효세율은 4~12개월째의 절사를 고려한 값입니다.

그런데, 대출자가 3개월째 중도상환을 했다면? 4~12개월째의 절사 효과를 전혀 보지 못하게 되므로, 실효세율이 투자시점에 예상한 것보다 몇 배 높아집니다.

이러한 이유로, 저는 투자시점 예상 실효세율이 10%를 넘는 채권은 투자를 피하고 있는데,

이번에 최소 투자금액이 5천원이 된 덕분에, 웬만한 채권은 투자시점 예상 실효세율 10%미만이 가능합니다.

이러한 낮은 채권당 투자금액은 현재 타 유사업체 대비 렌딧의 큰 강점입니다. 투자자들과 소통하는 렌딧의 자세가 현재의 긍정적인 변화를 이끈 것 같습니다.

개인적으로 향후 바라는 것들은, 1) 일정 이율 이상의 채권의 경우 최소 투자금액을 2~3천원 수준으로 낮추는 것(이유:세금) 2) 조건검색 시스템 3) 사전 설정한 조건에 해당하는 채권에 대한 자동 (재)투자 시스템

등입니다. 사실 채권 수가 지금 정도라면 2~3은 그리 시급하진 않을지도 모르지만, 채권 수가 많아진다면 각 채권을 하나하나 보기는 다소 한계가 있을 것 같네요.

더불어, 사실 세금만을 가지고 투자를 결정하지는 않습니다. 렌딧은 제가 체감하기로 유사 업체중 부실률 관리가 가장 잘 되는 편인 것 같습니다. 물론, P2P업체들의 업력이 아직 길지 않고, 그 사이 심각한 금융/경제 위기는 없었던지라 아직은 지켜봐야 하겠죠.

(656개 중 1개의 단기연체만 존재.)

한편 P2P협회에서는 P2P업체들의 연체율, 부도율을 집계하여 공개하고 있습니다.

(https://docs.google.com/spreadsheets/d/1Hsu3OuaL2YBZm1gYpUlL9jXQiT1iaIqrIkE0F4sEAEo/pubhtml?gid=1304369173&single=true)

한국P2P금융협회 회원사 대출현황조사(전체).xlsx

docs.google.com

개인신용 P2P 누적대출금액기준 연체+부실률이 가장 낮네요. 부실률만 따지면 저의 체감과는 달리 타 업체에 비해서 오히려 약간 높은 것으로 나오기는 합니다.

다만 부실률을 따질 때는 금리를 같이 생각해야 하고, 이 자료는 업체 전체의 대출을 한번에 묶어서 제시하고 있어서, 이 자료를 그대로 직접 비교하는 것이 아주 적절하지만은 않습니다.

렌딧. 선도적인 P2P업체로서, 앞으로도 많은 발전 하기를 (그리고 제 자산도 불려주기를^^) 바랍니다.

0 notes